Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 11 ] 
Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы 
Автор Сообщение
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Термином «инвариант» в науке принято обозначать величину остающуюся неизменной при тех или иных преобразованиях объекта. К примеру, внешность человека может очень сильно меняться под воздействием возраста, грима или пластической хирургии, но его всегда можно опознать по ДНК. Код ДНК является инвариантом – неизменной характеристикой. Инварианты часто несут наиболее важную информацию о том или ином предмете или явлении.Какое отношение все это имеет к финансовым рынкам? Финансовые рынки хорошо известны своей необычайной подвижностью. Цены большинства инструментов меняются, чуть ли не ежесекундно. Естественным образом возникает вопрос: есть ли что-то неизменное в этом море хаоса и нестабильности?

Полный текст

_________________
Считать интереснее деньги!


Чт фев 17, 2011 3:21 pm
Профиль

Зарегистрирован: Вс мар 11, 2012 9:53 am
Сообщения: 7
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Объясните, пож-ста, как из дневных доходностей получаем логдоходности?


Вс мар 11, 2012 10:11 am
Профиль
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Если R - простая доходность (C/O-1), то ln(1+R) - логдоходность, или можно сразу через цены: ln(C/O).

_________________
Считать интереснее деньги!


Вс мар 11, 2012 2:44 pm
Профиль

Зарегистрирован: Вс мар 11, 2012 9:53 am
Сообщения: 7
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
скажите, вот пример: акция допустим стоит 100 руб, доходность на след день 10%, т.е. цена 110, на след день еще 10%, т.е. 121.
Получается, что за 2 дня рост составил 21%.
Если мы используем логдоходности,то получается ln(1+10/100)+ln(1+10/100)=0,19, либо ln(110/100)+ln(121/110)=0.19.
Разница существенна. Что неправильно я сделал?


Вс мар 11, 2012 6:47 pm
Профиль
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Все верно. Логдоходность всегда чуть меньше обычной доходности. Для малых величин - порядка 1-3% разница очень маленькая. Для больших она становится более заметной.
Чтобы итоговый логарифмический рост совпал с реальным, нужно вернуться в исходное пространство, взяв экспоненту. В вашем примере: [exp(0.19)-1]*100% = 21%.

_________________
Считать интереснее деньги!


Вс мар 11, 2012 7:33 pm
Профиль

Зарегистрирован: Вс мар 11, 2012 9:53 am
Сообщения: 7
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Подскажите, какие книги Вы советуете прочитать по теме применения мат методов к оценке фондового рынка?


Вс мар 11, 2012 8:21 pm
Профиль
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
На вскидку: Булашев "Статистика для трейдера", Шарп "Инвестиции"

Смотря, что вы подразумеваете под оценкой рынка: фундаментальный анализ компаний или что-то другое?

_________________
Считать интереснее деньги!


Пн мар 12, 2012 1:51 pm
Профиль

Зарегистрирован: Вс мар 11, 2012 9:53 am
Сообщения: 7
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
добрый день. Пересматривал тему и увидел Ваш ответ. Я имел в виду статистические методы, математическое моделирование и т.д.


Пн апр 09, 2012 12:37 pm
Профиль
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
Тогда Булашев, однозначно.

Также Уотшем Дж., Парамоу К. Количественные методы в финансах

+ можно попробовать прочитать любой учебник по эконометрике - написаны они все примерно одинаково заумно, но попробовать можно.

Если не смущает языковый барьер - Paul Wilmott on Quantitative Finance, Meucci A. Risk and Asset Allocation

Ну и кроме того, у нас на сайте постепенно пишется курс лекций по статистике. Уже 5 набралось. Вот тут первая: http://q-trading.ru/index.php/articles/ ... a-n-0.html

_________________
Считать интереснее деньги!


Вт апр 10, 2012 4:00 pm
Профиль

Зарегистрирован: Вс мар 11, 2012 9:53 am
Сообщения: 7
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
да, материалы на сайте я все прочитал. жду новых


Пн апр 16, 2012 1:56 pm
Профиль
Аватара пользователя

Зарегистрирован: Вт фев 15, 2011 7:50 pm
Сообщения: 290
Сообщение Re: Рыночные инварианты, или Зачем трейдеру логарифмы
На подходе Лекция №4. Там будет более подробно рассказано про нормальное распределение и его обобщение

_________________
Считать интереснее деньги!


Пн апр 16, 2012 8:17 pm
Профиль
Показать сообщения за:  Поле сортировки  
Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 11 ] 


Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1


Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете добавлять вложения

Найти:
Перейти:  
cron

© 2010-2011 Q-trading.ru.
Powered by phpBB © phpBB Group.
Designed by Vjacheslav Trushkin for Free Forum/DivisionCore.
Русская поддержка phpBB