Оптимальное f или оптимальный рычаг?
Концепция «оптимального f», наверное, известна каждому трейдеру, который хоть сколь-либо серьезно интересовался манименеджментом и управлением капиталом. Главный популяризатор этой идеи, американский автор Ральф Винс, хорошо знаком с Ларри Вильямсом – легендарным фьючерсным трейдером. Сам же Винс не является практикующим трейдером, и многие ставят это ему в упрек. Я, однако, так не считаю. Хороший механик не обязан быть водителем-асом. В принципе он даже вообще может не уметь водить. В профессиональных инвесткомпаниях, как правило, функции торговли и риск-менеджмента разделены. И это правильно: каждый специализируется на своем деле, и принимаются более взвешенные решения. Гораздо более серьезные претензии к «маэстро» есть как раз с противоположной, теоретической стороны вопроса.
Полный текст